Innholdsfortegnelse
- iShares China Large-Cap
- SPDR S&P Kina
- iShares MSCI Kina
- KraneShares Bosera MSCI Kina
- Direxion Daily CSI 300 Kina bjørn
Den 13. fredag var en heldig dag i desember 2019 for investorer og markedsanalytikere som ser engstelig på USA-Kina handelskrig. Nyheten brøt offisielt om en begrenset handelsavtale som ville rulle amerikanske avgifter på noen kinesiske varer til 7, 5% (fra 25%) og kansellere et forestående nytt takstsett. Fase-en-avtalen inkluderte også Kinas forpliktelse til å kjøpe flere amerikanske landbruksprodukter, for å beskytte amerikanske firmaer som opererer i Kina, og å styrke lover om åndsverk og teknologi og valutaveksling.
Handelsspenninger eller ikke, mange amerikanske børshandlede fond (ETF) forblir interessert i å investere i Kina; faktisk er en rekke ETF-er utelukkende fokusert på kinesiske aksjer. For mange av disse midlene har nedfallet fra handelskrigen mellom USA og Kina vært katastrofalt (etter 50% avkastning i 2017, endte de 2018 i rødt), og fremtiden kan fortsatt være uoppgjort, til tross for denne siste nyheten., ser vi nærmere på noen av de beste - eller i mange tilfeller de minst dårlige - ETF-utøverne som investerer i kinesiske selskaper akkurat nå.
Alle data er gjeldende fra 13. desember 2019.
viktige takeaways
- Til tross for handelskrigen mellom USA og Kina, har noen ETF-er fokusert på kinesiske aksjer gode resultater. Noen potensielle skuespill inkluderer iShares China Large-Cap ETF, SPDR S&P China ETF, iShares MSCI China ETF, og KraneShares Bosera MSCI China A Share ETF. For et bearish spill er Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X-andeler ETF en mulighet.
iShares China Large-Cap ETF (FXI)
I motsetning til CHAD, er iShares China Large-Cap ETF (FXI) et av de største fondene som er investert i Kina i verden, med eiendeler på 4, 27 milliarder dollar og et gjennomsnittlig handelsvolum på nesten 24 millioner.
Etter et robust 2017 vaklet FXI i 2018 (avkastningen var negative 12, 41%), men det er opp 6, 05% YTD. NAV er 41, 44 dollar og gir 2, 13%.
FXI sporer 50 av de største kinesiske aksjene som omsettes på Hong Kong Stock Exchange. Det fokuserer på H-aksjer, P-chips og Red Chips, samt A-aksjer og andre kinesiske store selskaper, med over 45% av porteføljen vektet i finansielle tjenester. Fondets tre største eierandeler er China Construction Bank Corp. (med en vekt på nær 9%), Tencent Holdings (8, 83%) og Ping An Insurance (8, 01%).
SPDR S&P Kina ETF (GXC)
Med 1, 8 milliarder dollar i forvaltede eiendeler (AUM), fokuserer SPDR S&P China ETF (GXC) på en bred indeks av kinesiske aksjer, og prøver å speile resultatene av S&P China BMI-indeksen. GXC fokuserer ikke på markedsstørrelse, selv om fondet er cap-veget, med store kapital som får den største andelen. Overraskende nok var 2018 grovt - fondet tapte 18, 67% - men det er opp 14, 86% året før. På en NAV på 99 dollar gir den 2, 06%.
GXC fokuserer på konsumets sykliske, finansielle tjenester og kommunikasjonstjenester. Fondets største eierandel er Alibaba Group, med en vekt på 13, 62% av porteføljen. Neste opp er Tencent Holdings, med 10, 77%. En fjern tredjedel er China Construction Bank Corporation, som veier 3, 52%.
iShares MSCI China ETF (MCHI)
I likhet med GXC, iShares MSCI China ETF (MCHI) sporer en indeks - spesifikt MSCI China Index - av investerbare kinesiske aksjer som dekker alle markedsstørrelser. Tilsvarende er MCHI også vektlagt, selv om den har en tendens til å fokusere investeringene sine på økonomi og teknologi.
Det er verdt å merke seg at MCHI er om lag fire ganger større enn GXC, formuesmessig: Den har over fire milliarder dollar i AUM. Det bokførte også et tap i 2018, men returnerer 15, 88% så langt i 2019. NAV er 61 dollar og har en avkastning på 1, 48%.
Fondet fremhever sektorene som GXC, og faktisk er MCHIs topp tre eierandeler nøyaktig de samme som for GXC, selv om de er vektet noe annerledes. Alibaba Group kommer først på litt over 17%, etterfulgt av Tencent Holdings på 12, 30%, deretter China Construction Bank Corporation på 3, 87%.
KraneShares Bosera MSCI China A Share ETF (KBA)
Som navnet tilsier, sporer KraneShares Bosera MSCI China A Share ETF (KBA) MSCI China A-indeksen (for ikke å forveksle med den nevnte MSCI China-indeksen), med fokus på store og mellomstore kinesiske aksjer notert på Shenzhen eller Shanghai børser. Den har netto eiendeler på 533, 54 millioner dollar. KBAs strategi har nettet det en avkastning på 26, 93% i år - en fin tilbakesending fra 2018-tapet på 26, 25% - og et avkastning på 1, 68%. NAV er for øyeblikket $ 31.
KBAs portefølje er mer variert enn medfondene, og fokuserer på sektorene finansielle tjenester, forbrukerforsvar, industri og teknologi. Topp eierandeler inkluderer Kweichow Moutai Co. (5, 23% vekt), Ping An Insurance Group (3, 34%) og China Merchants Bank (2, 74%).
Direxion Daily CSI 300 Kina A Share Bear 1X Aksjer (CHAD)
Når det har vært et dårlig år for aksjer, betyr det sannsynligvis at det har vært et bra år for inverse ETF-er, som bruker forskjellige derivater for å tjene på en nedgang i verdien av en underliggende referanseindeks. Som "bjørnen" i navnet antyder, ser innehavere av inverse eksponeringsfond som Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X-aksjer ETF (CHAD) positiv avkastning når aksjer synker i pris. Det vil si at fondet søker å tjene på det inverse resultatet av CSI 300, en indeks som består av de største og mest likvide aksjene i det kinesiske A-aksjemarkedet.
CHAD skiller seg ut for å være den eneste Kina-fokuserte ETF som vant tosifrede gevinster i 2018 - det motsatte av sine medfond. Ikke overraskende, siden de har spratt tilbake, har ytelsen i 2019 vært svakere - den er nede 24, 37% året før, selv om den ble stevnet litt i november og desember. På en NAV på 29 dollar er avkastningen for tiden 3, 41%.
CHAD er fortsatt et relativt lite fond, med en samlet nettoformue på bare 20, 86 millioner dollar og et gjennomsnittlig volum på 12 309. Med over en tredjedel av porteføljen vektet mot finanssektoren inkluderer fondets tre beste eierandeler Ping An Insurance Co. of China (7, 62% av porteføljen), Moutai (4, 66%) og Merchants Bank (2, 89%).
