Hva er en oppgjørsdato?
Oppgjørsdatoen er datoen da en handel er endelig, og kjøperen må betale til selgeren mens selgeren leverer eiendelene til kjøperen. Oppgjørsdato for aksjer og obligasjoner er vanligvis to virkedager etter utførelsesdato (T + 2). For statspapirer og opsjoner er det neste virkedag (T + 1). I spot valuta (FX) er datoen to virkedager etter transaksjonsdatoen. Opsjonskontrakter og andre derivater har også oppgjørsdato for handler i tillegg til kontraktens utløpsdato.
Oppgjørsdato kan også referere til betalingsdatoen for fordeler fra en livsforsikring.
Oppgjørsdato, ikke handelsdato, etablerer en lovlig eieroverføring fra selger til kjøper.
Oppgjørsdato
Forstå bosettingsdatoer
Finansmarkedet spesifiserer antall virkedager etter en transaksjon at et verdipapir eller finansielt instrument skal betales og leveres. Dette etterslepet mellom transaksjons- og oppgjørsdatoer følger hvordan oppgjør tidligere ble bekreftet, ved fysisk levering. I det siste ble sikkerhetstransaksjoner gjort manuelt i stedet for elektronisk. Investorer måtte vente på levering av en bestemt sikkerhet, som var i faktisk sertifikatform og ikke ville betale før mottak. Siden leveringstidene kan variere og prisene kan svinge, setter markedsregulatorer en periode hvor verdipapirer og kontanter må leveres. I dag, ved bruk av moderne teknologi, behandles en transaksjon elektronisk på kortere tid.
De fleste aksjer og obligasjoner avregnes innen to virkedager etter transaksjonsdatoen. Dette to dager lange vinduet kalles T + 2. Offentlige regninger, obligasjoner og opsjoner avvikles neste virkedag. Spot valutatransaksjoner avvikles vanligvis to virkedager etter utførelsesdato. Et primært unntak er den amerikanske dollar mot den kanadiske dollaren, som avregner neste virkedag.
T + 5
Historisk sett kan en aksjehandel ta så mange som fem virkedager (T + 5) for å avgjøre en handel. Med bruk av teknologi er dette først redusert til T = 3 og nå til bare T + 2.
Helger og helligdager kan føre til at tiden mellom transaksjons- og oppgjørsdatoer øker betydelig, spesielt i høytidssesonger (f.eks. Jul, påske, et al.). Praksis i valutamarkedet krever at oppgjørsdatoen er en gyldig virkedag i begge land.
Valutatransaksjoner i fremtiden avvikles hver virkedag som er utenfor spotverdidato. Det er ingen absolutt grense i markedet for å begrense hvor langt fremover en valutatransaksjon kan avvikle, men kredittlinjer er ofte begrenset til ett år.
Viktige takeaways
- Oppgjørsdato er datoen da en handel er endelig, når kjøperen betaler selgeren og selgeren leverer oppklarte eiendeler til kjøperen. Oppgjør oppstod for å håndtere den kompliserte prosessen med å tømme en transaksjon, men har siden blitt redusert til så lite som to virkedager (T + 2) om bruk av teknologi. Det er oppgjørsdato, og ikke handelsdato, som angir lovlig overføring av eierskap til en eiendel.
Oppgjørsdato Risiko
Den forløpne tiden mellom transaksjons- og oppgjørsdato utsetter transaktive parter for kredittrisiko. Kredittrisiko er spesielt betydelig i valutatransaksjoner på grunn av lang tid som kan gå og volatiliteten i markedet. Det er også oppgjørsrisiko fordi valutaene ikke blir betalt og mottatt samtidig. Videre øker forskjeller i tidssone den risikoen.
Livsforsikringsoppgjørsdato
Livsforsikring utbetales etter forsikredes død med mindre forsikringen allerede er overgitt eller innløst. Hvis det er en enkelt mottaker, er betaling vanligvis innen to uker fra datoen forsikringsselskapet mottar et dødsattest. Betaling til flere mottakere kan ta lengre tid på grunn av forsinkelser i kontakt og generell behandling. De fleste stater krever at assurandøren betaler renter hvis det er en betydelig forsinkelse med å gjøre opp politikken.
