Hva er risikoforskyvning?
Risikoendring er overføring av risiko til en annen part. Risikoendring har mange konnotasjoner, den vanligste er tendensen til at et selskap eller finansinstitusjon står overfor økonomisk nød til å ta på seg for stor risiko. Denne høyrisikooppførselen blir vanligvis utført med det formål å generere høye belønninger for aksjeeiere - som har liten tilleggsrisiko, men kan få betydelig meravkastning - og har effekten av å skifte risiko fra aksjonærer til gjeldseiere.
Risikoendring skjer også når et selskap skifter fra å tilby ansatte en ytelsesplan til å tilby en innskuddsplan. I dette tilfellet har risikoen knyttet til pensjon flyttet seg fra selskapet til de ansatte.
Viktige takeaways
- Risikoendring overfører risiko eller ansvar fra en part til en annen. Raskifting er vanlig i finansverdenen, der visse parter er villige til å ta på seg andres risiko mot et gebyr. Forsikring overfører for eksempel risikoen for tap fra forsikringstakeren. til assurandøren.
Risikoforskyvning forklart
Risikoendring for et urolig selskap med betydelig gjeld oppstår fordi, når eierandelen reduseres, øker andelen av gjeldsholdere i foretaket. Hvis selskapet påtar seg mer risiko, tilfaller den potensielle ekstra fortjenesten til aksjonærene, mens nedsiderisikoen faller til gjeldsholderne, noe som betyr at risikoen er skiftet fra førstnevnte til sistnevnte.
Siden ledelse ikke er ansvarlig for tap som oppstår, driver ofte finansinstitusjoner i potensiell eller faktisk nød i risikofylt utlån, noe som kan ha negativ innvirkning på en økonomi ved å fylle drivstoffbobler og bankkriser.
Eksempel på risikoforskyvning
I et forskningsoppgave fra oktober 2011 siterer Det internasjonale pengefondet New Century Financial - en stor underprime-opphavsmann - som et klassisk eksempel på risikoforskyvning. IMFs papir noterer at Federal Reserves innstramming av pengepolitikken i 2004 resulterte i et "negativt sjokk" for New Century store portefølje av lån den hadde for investering. New Century reagerte på dette sjokket ved å ty til storstilt peddling av "bare-rent" lån, som var risikofyltere og mer følsomme for eiendomspriser enn standardlån.
Denne risikoforskyvende oppførselen ble også tydelig i forretningspraksis fra andre opphavsmenn til boliglån, som drev den amerikanske boligboblen i det første tiåret av 2000-tallet, og den påfølgende kollapsen forårsaket den viktigste globale bankkrisen og lavkonjunkturen siden 1930-tallet.
Alternativer for risikoforskyvning
Risikostyring kan være å foretrekke fremfor risikoforskyvning fra nødbedrifter og institusjoner. Risikostyringsstrategien fokuserer på å balansere risiko og avkastning for å generere kontantstrøm som er tilstrekkelig for å oppfylle økonomiske forpliktelser, i stedet for å ta "skyte lysene ut" -tilnærmingen for risikoforskyvning. Bedrifter har hatt strengere reguleringer siden den store nedgangen for å oppmuntre til en mer forsiktig tilnærming til å håndtere risiko.
