DEFINISJON av matchende strategi
Matchende strategi er anskaffelse av investeringer hvis utbetalinger vil sammenfalle med et individs eller firmaets forpliktelser. Under en matchende strategi velges hver investering basert på investorens risikoprofil og krav til kontantstrøm. Utbetalingen kan bestå av utbytte, kupongutbetalinger eller tilbakebetaling av hovedstol.
BREAKING NED Matchende strategi
En samsvarende strategi for en renteportefølje kobler varighetene til eiendeler og forpliktelser i det som kalles immunisering. I praksis er eksakt samsvar vanskelig, men målet er å etablere en portefølje der de to komponentene av totalavkastning - prisavkastning og reinvesteringsavkastning - nøyaktig oppveier hverandre når rentene skifter. Det er en omvendt sammenheng mellom prisrisiko og reinvesteringsrisiko, og hvis rentene beveger seg, vil porteføljen oppnå den samme faste avkastningsrenten. Det er med andre ord "vaksinert" fra renteutviklingen. Kontantstrøm matching er en annen strategi som vil finansiere en strøm av forpliktelser med bestemte tidsintervaller med kontantstrømmer fra hovedstol og kupongbetaling på rentebærende instrumenter.
Andre eksempler på matchende strategi
Pensjonister som lever av inntektene fra porteføljene, er vanligvis avhengige av stabile og kontinuerlige utbetalinger for å supplere trygdeutbetalinger. En samsvarende strategi vil innebære strategisk kjøp av verdipapirer for å betale ut utbytte og renter med jevne mellomrom. Ideelt sett ville en matchende strategi være på plass i god tid før pensjonsårene begynner. Et pensjonsfond vil benytte en lignende strategi for å sikre at fordelene er oppfylt.
For en produksjonsvirksomhet, infrastrukturutvikler eller byggentreprenør, vil en samsvarende strategi innebære å sammenstille betalingsplanen for gjeldsfinansiering av et prosjekt eller investering med kontantstrømmene fra investeringen. For eksempel vil en bomvei-byggherre skaffe prosjektfinansiering og begynne å betale tilbake gjelden når bomveien åpnes for trafikk og fortsette de regelmessig planlagte utbetalingene over tid.
