De stadig dårligere utsiktene for bedriftens inntjening i 2019 kan gi investorer en pause til tross for at S&P 500s mest presterende januar på flere tiår. Gitt den virkeligheten, sier flere strateger at investorer bør fokusere på å eie - og kjøpe - aksjer som er posisjonert for sterk langsiktig vekst gitt de usikre utsiktene. "Vær på vakt mot de tilbakesendte aksjene har sett siden desember, " sier Merrill Lynchs tidligere sjefinvesteringsstrateg Richard Bernstein, som nå forvalter 9 milliarder dollar for sitt eget rådgivningsfirma. "Vi er senere i syklusen, og ting begynner naturlig nok å sakte ned, ”sa han til Barrons.
Seks selskaper som ser lovende ut på lang sikt inkluderer Stryker Corp. (SYK), Aptiv PLC (APTV), Ball Corp. (BLL), Microsoft Corp. (MSFT), Five Below Inc. (FIVE), og Spirit Airlines Inc. (SPAR), per Barrons. Så langt i år, bortsett fra Microsoft og Spirit Airlines, har disse aksjene brøytet foran S&P 500s hittil dags dato (YTD) -resultat på 8, 70% fra mandagens avslutning.
6 langsiktige vinnere
· Stryker: + 13, 01%
· Aptiv: + 27, 64%
· Ball: + 13, 05%
· Microsoft: + 4, 11%
· Fem nedenfor: + 23, 93%
· Spirit Airlines: + 8, 39%
Hva det betyr for investorer
Midt i prognosene for en avtagende økonomi forventes disse aksjene å utkonkurrere på grunn av det investorene kaller den sekulære, eller idiosynkratiske, veksten som deres virksomheter viser. Disse selskapenes inntekter er ikke bare knyttet til dagens konjunktur, men drives av kraftige langsiktige trender.
Vi ser på 3 av disse aksjene som beskrevet i Barrons.
Stryker er for eksempel leverandør av ortopediske produkter samt medisinsk og kirurgisk utstyr, og er skjermet for viktige konkurransetrusler. Årsaken: leger og kirurger liker ikke å bytte ortopediske leverandører fordi en endring vil kreve at de lærer nye prosedyrer. Det er ingen sammenheng mellom konjunkturene og kirurgiske operasjoner som hofte- og knebytte, så Stryker vil i liten grad bli påvirket av en økonomisk nedgang. Dessuten vil kraftig langsiktig etterspørsel etter Strykers produkter komme ettersom USAs aldrende befolkning trenger nye hofter og knær.
En annen aksje er billeverandøren Aptiv. Selv om det ikke er helt immun mot konjunkturene, er Aptiv godt posisjonert for langsiktig vekst fordi det er etterspurt elektriske og avanserte sikkerhetssystemer etter hvert som biler blir mer automatiserte. Disse styrkene forventes å oppveie nylig svakhet i bilsektoren som har trukket ned aksjene.
Spirit Airlines, en av de mindre aktørene i luftfartsmarkedet, har skåret ut en vei til langsiktig vekst ved å holde seg konkurransedyktig med sine prisstrategier uten kombinasjoner og kombipakker. Selger med bare ni ganger inntjening, ser aksjene ut som et godt kjøp ettersom inntektene vokser til tosifrede kurs. Wall Street forventer en økning i inntjening på 32% for hele 2018 og en økning på 48% for 2019. Spirit rapporterer om inntjening denne onsdagen, noe som vil være en god indikator på hvordan det går i det nåværende miljøet. Med tanke på flyktigheten i flyinntektene, kan til og med en inntjeningsmangel for Spirit - eller svak veiledning - vise seg å være en hikke på veien mot fortsatt vekst.
Ser fremover
Rallyet i januar gir de fleste av disse aksjene et fint løft sammen med resten av aksjemarkedet. Men den virkelige testen for disse aksjene kan ikke være før på slutten av dette året og inn i 2020, når deres virkelige styrke vil forventes å vise seg midt i en avtakende økonomi og lavere samlet bedriftsgevinst.
